Сбережения в криптовалюте - Программист 1С Минск. Автоматизация бизнеса.

✨ Базовые монеты блокчейнов.

Это основная расчетная единицы и буквально кровь каждого блокчейна. В базовых валютах выполняются все основные расчеты, хранятся балансы, оплачиваются комиссии. Это BTC в Bitcoin, ETH в Ethereum, Toncoin в TON, SOL в Solana, TRX в TRON, SUI в Sui, XRP в Ripple и так далее. Для упомянутых ранее базовых валют стоимость формируется исключительно на факторе спроса/предложения, который сильно зависит от событий в реальном мире, что делает их цены очень волативными. Тут нормальная ситуация, когда приобретаешь крипту на 100 долларов, а через несколько дней на бирже цена этого актива падает до 50 долларов и ближайшего год нет перспектив роста ("криптозима", "медвежка"). Давайте посмотрим на телеграммовский TON как эталонный пример волативности. В 2024 году накануне весенней конференции TOKEN2049, где анонсировали первое за много лет выступление Павла Дурова, цена TON выросла до рекордных 8 долларов за монету, хотя всего несколько месяцев до этого была 2 доллара. Когда же Дурова через пару месяцев арестовали во Франции, стоимость падает до 4,8. Недавно TON Foundation проводил новогоднюю серию мероприятий "New Year Airdrop" с целью поднять активность в блокчейне и это разгоняет стоимость до 7,1 доллара за монету, но стоило мероприятию завершится и цена тут же упала до 4,9. Аналогом из реального мира будут национальные валюты - бел.рубль в РБ, гривна в Украине, злотый в Польше, лей в Румынии, рубль в РФ...

✨ Стейблкойны (stable coins).

Очевидно, что скачущие биржевые графики криптовалют - это не привлекательный инструмент для инвестирования. Поэтому, именно с целью привлечь в криптоиндустрию крупных инвесторов, были придуманы монеты, которые связаны с валютами реального мира - стейблкойны (стейблы).  Если покупаешь такую крипту на 100 долларов, то в любой момент можешь обменять ее на все те же реальные 100 долларов (с вычетом комиссий). Стейблы бывают обеспеченными реальной ликвидность (за каждой единицей USDT и USDC есть реальные американские доллары в банках или облигации казначейства на брокерских счетах) и бывают алгоритмическими (волатильность относительно валюты привязки гасится с помощью автоматических покупок/продаж других криптовалют). Так же они бывают мультичейновыми (USDT впервые появился в Биткойне и сейчас существует уже в 16 блокчейнах, включая TON) и моночейные (AquaUSD и DONE существуют только в сети TON). Аналогом из реального мира будут валютные банковские карты - по факту у вас вместо настоящих денег только цыфры в банковском компьютере, который банк обязан обеспечивать реальными купюрами в своим хранилище на случай, если вы прийдете в кассу и запросите снятие. Кстати, ряд банков позволяют подключать к своим картам кошельки со стейблкойнам (например, UnexBank в Украине), а некоторые заявили, что сами создают собственные валюты (Revolut, Deutsche Bank).

✨ Обвернутые токены (wrapper tokens)

Сматрконтракты (код встроенный в блокчейн) может работать только с валютой, которая в нем представлена (не будем усложнять и упоминать такие Layer-2 как Cosmos), а так же на кошельки конкретных сетей можно сохранять монеты и токены только этих сетей (особенно на холодные кошельки). Но что делать, если мы находясь в сетях TON или Ethereum захотим выполнять операции с BTC и чтобы его стоимость в этой сети к стейблкойнам была такой же как в родной? Наиболее распространенное использование - выдача займа под залог из другой сети. Обвернутые токены - это эквиваленты криптовалют из других сетей. Есть простая реализация - сразу создают определенное количество обвернутых токенов в новой сети и в качестве обеспечения блокируется такое же количества в оригинальном блокчейне. И есть более сложный вариант - когда токены из одной сети посредством смартконтракта отправляются напрямую на кошельки во вторую (физически тоже будет блокировка, но только в объеме затребованного количества). Как правило, но далеко не всегда (нужно быть внимательными), обвернутые монеты называются с буквы "w" и далее оригинальное имя валюты - wBTC является токеном Ethereum для Биткойна. А вот в сети TON напрямую работать с биткойном можно через обвернутый токен tgBTC (28 ноября 2024 в тестнет запущен проект "TON Teleport BTC". По своей сути этот вид криптовалют очень похож на стейблкойны (своим соотношением 1-к-1 к адресуемому активу) и аналогом из реального мира будут так же будут различные платежные карты.

✨ Токены стейкинга блокчейнов (liquid staking token, LST)

Многие слышали новости о майнинге на атомных станциях или в действующих вулканах, или о злостных майнеров, которые воровали электричество для "незаконного" майнинга - это особенность блокчейнов с PoW (Proof of work), в которых для создания новых записей нужно "утилизировать" определенное количество энергии реального мира, за что "майнеры" получают свое вознаграждение. Но есть ряд альтернативных майнингу концепции, одна из которых PoS (Proof of stake) разрешает создавать записи в блокчейне только при наличии определенного количества заблокированных средств - большие держатели монет становятся "валидаторами", за что на определенное время теряют право распоряжаться средствами, но получают вознаграждение с каждой зафиксированной операции. Чем больше у "валидаторов" заблокировано средств, тем больше операций на подтверждение они получают и тем больше зарабатывают на комиссиях. Как следствие, у валидаторов появляется возможность дополнительного заработка с помощью привлечения средств у обычных пользователей блокчейна за долю от полученного вознаграждения. Стейкинг-сервисы в обмен на привлеченные средства выдают эквивалент в своих монетах или уникальные NFT (non-fungible token, в отличии от монет не является платежным средством и не может быть частично возвращен). Чем на больший срок заимствованы средства тем больше вознаграждение. Так же некоторые сервисы предлагают повышенные проценты за наличие периодов блокировки, которые нужно выждать для возврата своих средств в обмен на монеты стейкинга или NFT после подачи заявки. Монеты стейкинга благодаря наличию обеспечения сами по себе являются популярными платежными средствами и залогами для займовых сервисов.

Блокчейн TON - это как раз реализация PoS-сети с возможностью зарабатывать на стейкинге. Чтобы самому стать валидатором сети, необходимо заблокировать от 300000 TON, а так же предоставить качественные сервера чтобы не получить штрафы за низкую эффективность. Чтобы просто зарабатывать на предоставлении своей ликвидности, можно воспользоваться популярными сервисами - Tonstakers (монета tsTON), bemo (монета stTON), Stakee (монета STAKED) или Hipo (монета hTON). Есть еще гибридный вариант - участие в Ton Whales, где переданные средства блокируются в групповых кошельках валидатора на срок от 36 часов - т.е. нет токенов для продажи на бирже, но доходность выше. Некоторые сервисы (займы, ставки, казино) так же могут предоставлять услуги собственного стейкинга, который не имеет ничего общего с идеей PoS. Подобные сервисы берут средства у инвесторов для обеспечения своей операционной деятельности и выплачивают обещанные проценты из полученной прибыли. Примеры из TON - это DAOLama (займы под залог NFT, можна стейкать TON) и TON Hedge (ставки на курс TON к USDT, можна стейкать USDT). Аналогом из реального мира будут банковские депозиты, где точно так же процент прибыли зависит от срока вклада и права на досрочное расторжение.

✨ Токены пуллов ликвидности (LP-tokens)

Новый тип токенов пришел благодаря децентрализованным биржам (DEX). Ранее для обмена одной крипты на другую нужны были или централизованные биржи (CEX), где по сути просто перемещаются циферки в базе данных биржи, а реальное движение крипты происходит только в моменты выполнения заявок ввода и вывода, или нужно было самостоятельно искать покупателя, размещая заявки на ресурсах p2p-обменов. На биржах нужно доверять хранение своих средств третьим лицам, которых периодически взламывают, и которым для выполнения локальных законов нужно предоставлять сканы паспорта (прохождение KYC), а при p2p можно попасть на недобросовестного участника. DEX создали для решения озвученных проблем - честность обмена контролируется алгоритмом, который или выполнит полный обмен или вернет средства, но при этом все деньги находятся на персональных кошельках участников.Чтобы обмены на DEX происходили быстро и полностью автоматически, на каждое поддерживаемое направление обмена создаются пуллы ликвидности. Один пулл ликвидности - это всегда заблокированные средства в двух валютах в пропорции обменного курса. Когда кто-то обменивает валюту В1 на валюту В2, то нужное количество забирается из коморки для В2, а полученные от пользователя средства кладутся в коморку В1; потом приходит второй пользователь и обменом валюту В2 на валюту В1 выравнивает соотношение. Если обмен валюты В1 на валюту В2 делают намного чаще чем назад, то стоимость В1 начинает падать, а В2 начинает расти пока новый курс не заинтересует других торговцев (часто с других DEX и даже CEX).

В отличии от стейкинга, на DEX инвесторы должны вложить одновременно эквивалентные стоимости сразу двух валют, за что получают LP-токены или уникальные NFT. LP-токены так же как токены стейкинга сами по себе имеют платежную ценность для обменов и их можно оставлять в залог на соответствующих сервисах. Еще важное отличие от стейкинга - это "непостоянные убытки" (Impermanent Loss, IL), которые возникают из-за колебания курсов валют, нарушая пропорцию в которой , которые формируют конкретный пулл. Для широко-ликвидных пуллов (в сети TON на биржах DeDast и Ston.Fi) колебание курса одной из валют приводит к тому, что часть изначальной инвестиции будет автоматически продана во вторую валюту для восстановления соотношения 1-к-1. Для пуллов с концентрированной ликвидностью (в сети TON на бирже TONCO), где указывается узкий допустимый ценовой диапазон (для уменьшения проскальзывания цены для трейдеров и для максимизации вознаграждения инвесторов), выход за предел установленного диапазона приводит к полной продаже одной из валют в пользу второй, которое восстанавливается на две валюты при возврате цен в установленный диапазон. Аналогом из реального мира будут паевые инвестиционные фонды (ПИФ). LP-токен по сути является долевым паем фонда, а при ребалансировке стоимостей активов ПИФов так же возникают "бумажные убытки".

✨ Управляющие токены (Governance Tokens)

Начну с аналогов реального мира - это акции компаний! Данную концепцию позаимствовали многие, кто строят свой бизнес в блокчейнах (концепция web3). По сути, создание управляющих токенов - это печать акций и передача инвесторам прав на часть своей компании. Как и в реальном мире, управляющие монеты могут давать или процент от прибыли (согласно доли владения), или даже право голоса при принятии решений о судьбе и направлениях развития бизнеса (концепция DAO, Decentralized Autonomous Organization). Примерами на блокчейне TON можно назвать монеты STON (биржа Ston.Fi), STORM (биржа STORM), DUST (биржа DeDast), HPO (стейкинг Hipo)

✨ Мемкойны (memcoins, memes)

Это наиболее многочисленная, разнообразная и в то же время спорная категория. С одной стороны это монеты которые делают для веселья, а с другой стороны это финансовый инструмент, на котором можно при наличии везения получить иксы (десятки иксов). Это самые яркие и креативные монеты с запоминающимися названиями и лого - собачки, котики, жабки, пингвины, политики и так далее. Самые популярные мемы можно посмотреть тут. С точки зрения финансов - это максимально ненадежные активы, с которыми лучше не иметь дел. При удачных стечениях обстоятельств тут можно заработать огромные деньги - зайти на низах, выйти на хаях, на заработанные х50 можно и домик в Дубайске прикупить. Но чаще вложения "в крипту" сгорают именно тут. Жизненный цикл абсолютно любого мемкойна - это создание, привлечение интереса, "слитие в стакан", забвение. Хорошая команда будет поддерживать интерес годами, а мемкойны от "временщиков" иногда живут меньше дня.

Самые популярные подкатегории:

- игровые токены - монетизированные игровые очки, которые можно зарабатывать/тратить в играх, но так же можно обменять на другие монеты (примеры - NOT от Notcoin, CATI от Catizen, HMSTR от Hamster Kombat);

- монеты в честь знаменитостей и мемных-персонажей (примеры - DUREV, TRUMP, STATHAM, PEPE, DUCK, волк, чебурашка, матрешка)

- комьюнити токены, монеты создаваемые в рамках уже существующего комьюнити для поддержки участников и распространения идей. Часто наличие определенной суммы подобных монет является условием для доступа к закрытым чатам и форумам комьюнити (примеры - BOLT, PUNK);

Наиболее популярные мемкойны с обеспечением в миллионы долларов выходят на международные крипто-биржи - Binance, OKX, Bibyt, Bitget, Kraken и так далее. Менее популярным мемам приходится довольствоваться маленькими площадками, которые называются "мемпады" (на TON самые популярные - BigPump, GasPump и Blum). Минусы маленьких площадок в малых объемах - так покупка на 100 долларов буквально может увеличить стоимость мемкойна в два раза, после чего "об вас закрываются" те, кто заходил в мем ранее, что тут же обваливает курс, и далее вы можете тоже выходить (теряя половину стоимости) или проводить бессонные ночи в ожидании новых "смельчаков". Аналогии из реального мира - наклейки из жвачек, деньги из игр типа "Монополия", почтовые марки.

✨ Клоны популярных проектов, шиткойны (shitcoin) и ханипоты (honeypot).

Когда предприимчивые люди видят успех других, то тут же имеют хотят его повторить. Такие ныне популярные криптовалюты как Litecoin и Dogecoin появились как копии Биткойна с минимальными изменениями. Так же были и другие клоны, но стоимость монет каждого следующего клона становилась все ниже и ниже. Так же монеты, которые обретали популярными в одних сетях (обычно это мемкойны типа PEPE) тут же копировали в другие сети или делали внешне похожий дубликат в родной сети, чтобы заработать на чужой славе (при чем обычно людьми, не имеющими никакого отношения к оригинальным командам проектов). Но если дубликаты приносят некоторую пользу криптовалютной экосистеме (слава авторам оригиналов, альтернативная история и кросс-подержка команд), то так называемые шиткойны являются полным мусором и обычно не приносят пользы никому кроме своих создателей. Шиткойны имеют жизненный цикл как у мемкойнов, но очень короткий - авторы видя, что их монета привлекла внимание и начала рости в цене, тут же выводят всю ликвидность и исчезают. Хотя даже тут опытные криптоэнтузиасты умудряются заработать - на TON создан сервис Coffin.Meme для "похорон" шиткойнов, где можно заработать, если вы точно уверены, что нашли шиток, цена которого обречена падать.

И на финал я оставил самые противные криптомонеты - ханипоты. Дело в том, что большинство современных блокчейнов (Ethereum и созданные позже) видят токены как как исполняемый код. Честные токены ведут себя как обычные монеты позволяя себя покупать и продавать, но хакеры могут модифицировать стандартный контракт и поведение таких монет неприятно удивит. Есть две распространенные стратегии - выпуск монет, продавать которые имеет только команда создателей; и монеты стоимость которых динамически расчитывается и становится равна содержимому кошелька (причем сразу во всех валютах, если блокчейн поддерживает). По первой категории могут даже разрешать перепродажу, чтобы в блокчейне фиксировались покупки/продажи и скам не вызывал подозрения до часа Х. Во второй категории обычно ханипот прислают на ваш кошелек неизвестные и часто это дубликаты известных проектов, которые в это же время делают свои айрдропы. Аналоги в реальном мире вокруг нас почти ежедневно. Клоны - Таня Гроттер и кросовки Абибас. Шиткойны - различные МММ или долговые облигации стран с депрессивной экономикой. Ханипоты - фальшивки, которые заберут без какой-либо компенсации в первом же обменнике.